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May
15

Oggi vi parlo dell’attività di copertura dal rischio di mercato, in quanto è un tema che in meno di una settimana ho avuto modo di trattare con interlocutori diversi presso società totalmente distinte una dall’altra.

Il contesto è quello di società che operano nel settore dell’energy e che hanno in portafoglio deal a cui sono associati indici. L’esigenza può essere sintetizzata come la valutazione della posizione netta del portafoglio contratti analizzando il gruppo di contratti “buy” e “sell”, mediante:

  • Scomposizione nelle commodity presenti nelle formule di prezzo ed analisi delle relative indicizzazioni
  • Aggregazione dell’esposizione verso le commodity marker primarie ai fini della copertura ottimizzata
Esposizione al rischio di mercato - il problema di business

Esposizione al rischio di mercato - il problema di business

Le capability primarie per poter gestire un’attività simile, possono essere così riepilogate:

  • Capacità di gestire i contratti a livello di dettaglio massimo per l’analisi delle singole componenti (ie: singolo mese per commodity – quantità e prezzo)
  • Capacità di gestire l’aleatorietà associata a volumi scambiati e quotazioni delle commodity contrattualizzate (primariamente attraverso formule indicizzate)
  • Capacità di “strutturare” nuove formule di prezzo indicizzate per il miglioramento della posizione del portafoglio  (bilanciamento esposizione, riduzione volatilità,…)
Processo e Strumenti per il Calcolo dell'Esposizione

Processo e Strumenti per il Calcolo dell'Esposizione

MAS Consulting ha sviluppato competenze specifiche sul tema in questione ed ha perfezionato strumenti informatici utili per la soluzione di problemi complessi in termini di scomposizione di esposizione su indici portando alla valorizzazione dell’esposizione sui singoli sottostanti.

Per ulteriori informazioni, riporto un link interessante:

http://www.eni.com/it_IT/investor-relations/strategia/gestione-rischi-impresa/rischio-mercato/rischio-mercato.shtml

…ma se preferisci parlarne a voce, chiamami pure quando vuoi!

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